股权(收益权)投资类理财产品

产品内涵

股权(收益权)投资类理财产品指银行通过理财计划募集投资者的自己,以信托计划的方式受让借款人持有的上市公司股票的收益权,理财期限结束后由借款人溢价回购股票收益权,银行再向投资者支付本金和收益。

产品特点

股权(收益权)投资类理财产品实际上是一种以股权(收益权)为质押物的信托贷款产品。借款人的溢价回购,就相当于信托贷款型产品中借款人所支付的利息,银行将“溢价”扣除固定费用后作为投资者的理财收益返还给投资者。若到期后借款人没有按照合同约定溢价回购收益权,则银行可通过信托公司直接在二级市场抛售股票或向法院申请以拍卖的方式收回资金。

风险与收益

股权(收益权)投资类理财产品属于非保本浮动收益理财产品。为了防范风险,银行一般要求借款人将标的股票按照市价一定折扣进行质押,这样可在一定程度上防范上市公司股票价值下跌带来的市场风险。

在信托公司与借款人签订的信托合同中,通常会设立补款警戒线等安全性条款,即若质押股票的股价跌至预设的警戒线以下,借款人必须交付保证金以降低产品风险。

此外,银行还会要求信托公司与借款人在股票交易所办理(股票质押合同)强制执行公证,若借款人发生违约行为,银行可通过信托公司向法院申请直接对标的股票进行强制执行。

风险收益情况

信用风险,市场风险,流动性风险。

投资者需把握的关键点

(1)充分了解借款人的基本情况,借款人的信用情况是控制风险的主要因素。

(2)了解股权(收益权)投资类理财产品的主要风险防控措施。

首先,要了解股票质押价格与市价相比的折扣情况,折扣越低越安全。

其次,要了解质押股票的基本情况,包括股票基本面,禁售期限等。选择以优质大盘股,禁售期较短的股票股权为质押物产品。

最后,要了解是否有其它的保证措施,如是否设置了安全警戒线条款,是否有强制执行公证等,从而客观评价风险情况。

(3)合理安排资金计划。股权(收益权)投资类理财产品存续期间一般不可以提前赎回,一旦投资就需要持有到期(或银行提前终止)。